金銀油顛簸不已，耶倫鷹派再來襲

【黃金消息面】

昨日(2月14日)情人節(jié)晚，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在參議院金融委員會(huì)就美國貨幣政策作半年證詞陳述，重申等待太久再收緊貨幣政策將是不明智的，美聯(lián)儲(chǔ)官員“在即將召開的數(shù)場會(huì)議”將考慮進(jìn)一步的加息，該證詞被市場廣泛解讀為“最快可能3月加息”的強(qiáng)烈信號(hào)。但黃金價(jià)格在當(dāng)日交易中基本保持不變，究竟是什么在支撐著黃金價(jià)格呢?耶倫之后將返回國會(huì)，并在北京時(shí)間今晚(23:00)在眾議院作證詞陳述。黃金仍然面臨第二道考驗(yàn)，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。

最新的一份COT報(bào)告提供了對(duì)黃金價(jià)格中期有利因素，如投資基金力量推動(dòng)，以及實(shí)際利率過低等。最新的COT報(bào)告顯示，基金經(jīng)理持有12.5%的凈多頭倉位，意味著投機(jī)者的悲觀情緒相當(dāng)濃厚，而這往往暗示著未來黃金將迎來拐點(diǎn)。

假設(shè)當(dāng)前黃金處于牛市，1月初1130美元/盎司為這輪牛市的中期低點(diǎn)，這意味著未來黃金價(jià)格將迎來更高的低點(diǎn)，而基金經(jīng)理持有的凈多倉也會(huì)隨之增加。如果黃金真的處于牛市，隨后黃金價(jià)格將會(huì)以比之前回撤的更高的價(jià)格進(jìn)行修正，而在每次修正期間，基金經(jīng)理對(duì)黃金也應(yīng)越來越樂觀，持有越來越多的凈多倉。而此前基金經(jīng)理持有的12.5%的凈多頭倉位可以被視為投資者的參考點(diǎn)。此外，更高的黃金價(jià)格需要實(shí)物黃金需求的支持。

然而，根據(jù)COT報(bào)告，10年期美債價(jià)格上漲的時(shí)機(jī)已經(jīng)來臨。前幾周美國國債期貨的商業(yè)凈多頭已經(jīng)達(dá)到歷史高位，約為20%。歷史上商業(yè)凈多頭達(dá)到如此高的水平時(shí)，都是很好的買入的機(jī)會(huì)，因而10年期美債的價(jià)格未來將上漲(同時(shí)意味著收益率下降)。10年期美債收益率下降而通脹率保持不變或繼續(xù)上漲，那么實(shí)際利率將走低，這將對(duì)黃金價(jià)格起到支撐作用。

【黃金行情分析】

金價(jià)連續(xù)探高回落，使得布林道開始收口。自1244美元高點(diǎn)調(diào)整以來，時(shí)間上拖得較長，今日已經(jīng)是第5個(gè)交易日，但是空間還是沒有太大延續(xù)，反復(fù)圍繞1220-1234美元之間震蕩。目前四小時(shí)面收窄，小時(shí)級(jí)別也是沒有明顯的強(qiáng)弱表現(xiàn)，主要是進(jìn)入?yún)^(qū)間盤整。而消息面的刺激也未能改變區(qū)間上下軌的失守，結(jié)合日線級(jí)別處于上升趨勢中的調(diào)整，而調(diào)整時(shí)間已經(jīng)較長，但是沒有較大空間配合，再往下慢調(diào)就會(huì)靠近1218-1215美元一帶的支撐。日線級(jí)別方面，若是不改變趨勢的調(diào)整，將圍繞此區(qū)域上方止跌回穩(wěn)，短線可能還有進(jìn)一步慢調(diào)，但是空間相對(duì)弱些，留意下方支撐區(qū)域的支撐強(qiáng)度。操作上建議高空為主。

黃金操作建議：

1.上方1232-1228美元做空，止損1235美元，目標(biāo)下探1221-1218美元;

2.下方1221-1218美元做多，止損1215美元，目標(biāo)上看1232-1228美元。

【原油消息面】

今年開年以來，油價(jià)波動(dòng)幅度一直保持在5美元以內(nèi)，堪稱原油市場的“怪”現(xiàn)象，原因在于市場力量相抵。過去兩個(gè)月油價(jià)的震蕩走勢并未改變，主要是市場動(dòng)態(tài)因素正相互抵消。一方面，OPEC和其他非OPEC產(chǎn)油國的減產(chǎn)協(xié)議給油價(jià)提供了底部支撐。另一方面，美國頁巖油產(chǎn)量增加又構(gòu)成上限。OPEC希望市場相信他們能夠維持當(dāng)前的減產(chǎn)力度，但歷史經(jīng)驗(yàn)仍令市場保持高度懷疑。

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫隔夜在參議院金融委員會(huì)發(fā)表半年度貨幣政策證詞時(shí)，明確提及在接下來某次會(huì)議上加息的可能性，并表示等待太久才撤走寬松政策是不明智的。耶倫鷹派言論瞬間引爆金融市場，美元指數(shù)短線跳漲，美元走強(qiáng)令油價(jià)承壓。

API報(bào)告顯示，截至2月10日當(dāng)周美國原油庫存已經(jīng)達(dá)到5.135億桶，上周原油日進(jìn)口量減少31.9萬桶/日，至890萬桶/日。這周為美國原油庫存連續(xù)第六周錄得上漲，繼上周API原油庫存大幅增加后，本周庫存增幅再次大幅超過預(yù)期，令美油布油價(jià)格短線下挫，美油短線跌破53美元/桶關(guān)口;如果今夜EIA數(shù)據(jù)與API數(shù)據(jù)相符，美國原油庫存將再創(chuàng)紀(jì)錄新高。一位交易員稱，現(xiàn)在美元行情主宰市場，API公布后，兩油因遭受賣壓而下挫。

【原油行情分析】

油價(jià)從日線級(jí)別來看，走勢還是震蕩結(jié)構(gòu)暫時(shí)難打破，而近期的消息面也不算給力，周線已經(jīng)第十周的十字K線收盤。本周依然收十字的機(jī)率較大，看周初的表現(xiàn)沒能打破，周尾就難有空間釋放。昨日探高回落后，晚間仍有短線回落的可能，下方重點(diǎn)支撐留意52.2美元。小時(shí)級(jí)別沖高布林道上軌承壓，布林帶壓縮狀態(tài)仍將保持震蕩格調(diào)，而K線探高回落至低位附近震蕩。經(jīng)過蓄勢帶指標(biāo)，短線有進(jìn)一步回落的可能。昨日未跌破52.80，今日有希望下破走回踩確認(rèn)支撐，但是空間還是保持53.9-52.5美元大區(qū)間震蕩。綜合分析，上方關(guān)注54美元的破位情況，下方留意52.2美元重點(diǎn)支撐;操作上建議高空為主;重點(diǎn)關(guān)注今晚(23:30)將公布EIA庫存數(shù)據(jù)，公布后若盤面有所變化，可反向操作。

原油操作建議：

1.上方53.5-53.2美元做空，止損53.8美元，目標(biāo)下探52.5-52.2美元;

2.下方52.5-52.2美元做多，止損51.8美元，目標(biāo)上看53.5-53.2美元。

【白銀行情分析】

銀價(jià)從日線級(jí)別上來看，K線位于布林帶上軌，布林帶開口向上;MA5均線與10均線平行向上運(yùn)行;指標(biāo)MACD平行運(yùn)行于0軸上軌，紅色動(dòng)能柱成縮量。從四小時(shí)級(jí)別來看，K線位于布林帶中軌附近，MA5均線與10均線交死叉向上運(yùn)行，指標(biāo)MACD交死叉平行運(yùn)行于0軸上方。從小時(shí)級(jí)別來看，K線位于布林帶下軌附近，MA5均線與MA10均線平行向下運(yùn)行，指標(biāo)MACD平行運(yùn)行于0軸上軌，紅色動(dòng)能柱成放量。上方仍然關(guān)注18美元破位情況，下方關(guān)注17.6美元的支撐點(diǎn);操作上建議低多為主。

相關(guān)關(guān)鍵詞： 鷹派 耶倫 金銀